《京沈铁路建设概念股有哪些？京沈铁路建设概念股解析》全文共计： 9558 字，请耐心阅读！

　　京沈铁路建设概念股

　　股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。京沈等三条铁路将获批建设利好铁路基建股

　　据悉，京沈和蒙西到华东等三条铁路最快将于月底前获批，据业内测算投资额约3000亿。这只是铁路基建投资进一步扩大的缩影，9月初铁总的第四期中国铁路债券150亿7年期中标利率仅5.2%，大幅高于市场预期，照此推测，年内铁路建设债券顺利发行应不成问题。随着资金的到位，4季度铁路建设仍将提速。同时，国家在稳增长的政策目标下，铁路领域下半年将重新成为政府投资的重点。未来一段时间内，相关政策暖风频出的预期进一步提升，从目前时报资讯近期了解到的情况显示，主要体现在运价，产业基金，铁路投资等方面。

　　A股铁路板块相关股票主要分为三大类：

　　一、铁路运输类：铁龙物流、中储股份等。

　　二、铁路设备制造：北方创业、晋西车轴、晋亿实业、西宁特钢等。

　　三、铁路工程建设及工程机械：中国中铁、北方国际、隧道股份、太原重工等。（腾讯）

　　铁龙物流：短期需求仍疲软，改革红利或邻近

　　铁龙物流 600125

　　研究机构：中国银河 分析师：周晔 撰写日期：2013-08-21

　　2.3. 铁路特箱：需求疲软，结构改善

　　由于宏观经济不景气影响了货运需求，上半年铁路特箱发送量29.25万TEU，同比减少4.82%。公司通过增加不锈钢罐箱发送量及拓展全程物流服务，改善了收入结构，毛利率同比增加6.42个百分点。

　　2.2.铁路货运及临港物流：运量下滑，贸易增收

　　铁路到发量同比减少13.7%至2535.94万吨。公司通过贸易增收，减轻了盈利下滑的压力，毛利同比下滑6.42%

　　2.3.改革红利加快释放

　　国务院8月19日发布关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见，触及了铁路改革的核心问题之一--运价市场化。同时，公司有望在新的土地开发政策支持下挖掘新的“金矿”。改革红利的加快释放有利于公司增强盈利能力。www.southmoney.com

　　3.投资建议：维持推荐

　　从行业层面看，铁路改革红利的释放有加快之势;从微观层面看，公司不断改善特箱箱型，为市场化竞争进行积极的准备。公司盈利有望在内外因素的作用下重回较高增长，因此我们维持推荐。我们暂不调整盈利预测，预计2013-2015年EPS为0.41/0.51/0.63元，对应PE为14.3/11.5/9.3倍。

　　4.风险提示

　　沙鲅线运量持续下滑;铁路货运提价节奏偏慢。

　　中储股份：调整整顿年后，上调明年盈利预测

　　中储股份 600787

　　研究机构：宏源证券 分析师：瞿永忠 撰写日期：2013-08-30

　　投资要点：

　　H1公司实现营收华谊兄弟股票多少钱一股,138.93亿元，同比增长7.7%，实现净利2.0亿元，对应EPS0.21元，同比下滑10.9%，扣非后0.17元，同比下滑17%，其中Q2单季实现EPS0.10元，同比下降23%，业绩符合预期。可以买美国的股票吗,

　　报告摘要：

　　持续下滑经济冲击，Q2物流需求下滑明显，毛利率有所下降，核心在转型。受经济下滑持续冲击影响，H1公司物流业务收入13亿元，同比下降5.14%，毛利润2.54亿元，同比下滑22.4%，毛利率下滑4.3个百分点至19.6%。分业务收入看，H1仓储业务下滑9%，进出库下滑2%，配送增长1%，货代下滑2.3%（业务量增长22%），质押监管下滑29%（业务量增长30%），集装箱业务下滑3.8%，现货市场业务下滑0.4%。整体来看，Q3经济触底企稳有利于物流业务的同比改善，公司物流业务也在积极转型消费资料物流，但仍在初步拓展，H2预计回升幅度有限。

　　贸易继续压缩自营业务，结构性调整致盈利能力继续下滑，重点子啊防风险。H1压缩了盈利能力稍高自营库存34%，使得贸易业务结构性盈利能力下滑。H1贸易业务营收125.4亿元，同比增长9.1%，毛利润2.12亿元，同比下滑15.8%，毛利率下滑0.5个百分点至1.7%。

　　费用控制继续保持较好水平，南京中储商业地产项目稳步推进。H1公司合计费用2.54亿元，同比下滑14%，费用率下降至1.8%，达到历史最好水平，费用控制良好。公司南京中储商业地产项目正在如期推进，人员配置到位，资质正在申请，预计最快明年秋季推出。

　　我们持续看好公司战略双转型逻辑，股价自我们7月10日发布深度报告重点推荐以来涨幅超60%，未来菜鸟主题仍将不断发酵带来持续催化剂。由于去年Q4非常性损益较大，加上整顿主业，我们下调13年EPS至0.39元（原0.47），同时明年南京中储商业地产有望发力贡献部分业绩，我们上调14年盈利预测至0.61元（原0.57），目前股价对应16.5x14PE，上调目标价位至12元，维持“买入”评级。

　　北方创业：拟参股先进柴油、天然气发动机公司

　　

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（南方财富网个股频道）

　　京沈铁路建设概念股

　　股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做什么软件可以买股票,买卖建议。京沈等三条铁路将获批建设利好铁路基建股

　　据悉，京沈和蒙西到华东等三条铁路最快将于月底前获批，据业内测算投资额约3000亿。这只是铁路基建投资进一步扩大的缩影，9月初铁总的第四期中国铁路债券150亿7年期中标利率仅5.2%，大幅高于市场预期，照此推测，年内铁路建设债券顺利发行应不成问题。随着资金的到位，4季度铁路碳元科技股票股吧,建设仍将提速。同时，国家在稳增长的政策目标下，铁路领域下半年将重新成为政府投资的重点。未来一段时间内，相关政策暖风频出的预期进一步提升，从目前时报资讯近期了解到的情况显示，主要体现在运价，产业基金，铁路投资等方面。

　　A股铁路板块相关股票主要分中小板股票一览表,为三大类：

　　一、铁路运输类：铁龙物流、中储股份等。

　　二、铁路设备制造：北方创业、晋西车轴、晋亿实业、西宁特钢等。

　　三、铁路工程建设及工程机械：中国中铁、北方国际、隧道股份、太原重工等。

　　铁龙物流：短期需求仍疲软，改革红利或邻近

　　铁龙物流 600125

　　研究机构：中国银河 分析师：周晔 撰写日期：2013-08-21

　　2.3. 铁路特箱：需求疲软，结构改善

　　由于宏观经济不景气影响了货运需求，上半年铁路特箱发送量29.25万TEU，同比减少4.82%。公司通过增加不锈钢罐箱发送量及拓展全程物流服务，改善了收入结构，毛利率同比增加6.42个百分点。

　　2.2.铁路货运及临港物流：运量下滑，贸易增收

　　铁路到发量同比减少13.7%至2535.94万吨。公司通过贸易增收，减轻了盈利下滑的压力，毛利同比下滑6.42%

　　2.3.改革红利加快释放

　　国务院8月19日发布关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见，触及了铁路改革的核心问题之一--运价市场化。同时，公司有望在新的土地开发政策支持下挖掘新的“金矿”。改革红利的加快释放有利于公司增强盈利能力。

　　3.投资建议：维持推荐

　　从行业层面看，铁路改革红利的释放有加快之势;从微观层面看，公司不断改善特箱箱型，为市场化竞争进行积极的准备。公司盈利有望在内外因素的作用下重回较高增长，因此我们维持推荐。我们暂不调整盈利预测，预计2013-2015年EPS为0.41/0.51/0.63元，对应PE为14.3/11.5/9.3倍。

　　4.风险提示

　　沙鲅线运量持续下滑;铁路货运提价节奏偏慢。

　　中储股份：调整整顿年后，上调明年盈利预测

　　中储股份 600787

　　研究机构：宏源证券 分析师：瞿永忠 撰写日期：2013-08-30

　　投资要点：

　　H1公司实现营收138.93亿元，同比增长7.7%，实现净利2.0亿元，对应EPS0.21元，同比下滑10.9%，扣非后0.17元，同比下滑17%，其中Q2单季实现EPS0.10元，同比下降23%，业绩符合预期。

　　报告摘要：

　　持续下滑经济冲击，Q2物流需求下滑明显，毛利率有所下降，核心在转型。受经济下滑持续冲击影响，H1公司物流业务收入13亿元，同比下降5.14%，毛利润2.54亿元，同比下滑22.4%，毛利率下滑4.3个百分点至19.6%。分业务收入看，H1仓储业务下滑9%，进出库下滑2%，配送增长1%，货代下滑2.3%，质押监管下滑29%，集装箱业务下滑3.8%，现货市场业务下滑0.4%。整体来看，Q3经济触底企稳有利于物流业务的同比改善，公司物流业务也在积极转型消费资料物流，但仍在初步拓展，H2预计回升幅度有限。

　　贸易继续压缩自营业务，结构性调整致盈利能力继续下滑，重点子啊防风险。H1压缩了盈利能力稍高自营库存34%，使得贸易业务结构性盈利能力下滑。H1贸易业务营收125.4亿元，同比增长9.1%，毛利润2.12亿元，同比下滑15.8%，毛利率下滑0.5个百分点至1.7%。

　　费用控制继续保持较好水平，南京中储商业地产项目稳步推进。H1公司合计费用2.54亿元，同比下滑14%，费用率下降至1.8%，达到历史最好水平，费用控制良好。公司南京中储商业地产项目正在如期推进，人员配置到位，资质正在申请，预计最快明年秋季推出。

　　我们持续看好公司战略双转型逻辑，股价自我们7月10日发布深度报告重点推荐以来涨幅超60%，未来菜鸟主题仍将不断发酵带来持续催化剂。由于去年Q4非常性损益较大，加上整顿主业，我们下调13年EPS至0.39元，同时明年南京中储商业地产有望发力贡献部分业绩，我们上调14年盈利预测至0.61元，目前股价对应16.5x14PE，上调目标价位至12元，维持“买入”评级。

　　北方创业：拟参股先进柴油、天然气发动机公司

　　

北方创业 600967

　　研究机构：中国银河 分析师：王华君，邱世梁 撰写日期：2013-09-10

　　1.事件

　　公司发布公告，拟出资9000万元参股组建包头北奔玉柴发动机有限公司，合作方为玉柴股份、北奔重汽、联合动力，公股票光脚阳线,司参股15%。

　　2.我们的分析与判断

　　拟进入世界先进水平燃油、燃气发动机领域

　　公司拟投资参股的项目拟生产玉柴股份、联合动力的4款车用重型柴油机和燃气发动机，其中YC6K系列发动机适用于柴油/LNG/CNG/甲醇/等单一燃料和双燃料，排放可满足欧Ⅵ标准，具备欧洲2012年最新量产发动机的技术水平，最低油耗、额定点油耗领先世界先进水平5%-8%;主要采用高强度蠕墨铸铁，发动机重量比传统发动机重量减少15%。该项目总投资17亿元，年产10万台，分为603021 股票,三期完成，其中2015年产能1.3万辆。全部达产后年销售收入70亿元，利润总额5.88亿元。

　　该项目主要配套北奔重汽。北奔重卡2011年市占率达4.7%，2012年在重卡行业排名第7。目前中国八大重卡厂商除了北奔重汽都有自己的发动机厂。该项目利于北奔重卡降低成本提高竞争力。公司参股该项目，可介入战略性新兴产业，促进转型升级，远期将带来较好的经济效益。

　　自备车、出口、防务业务驱动高增长

　　公司上半年业绩同比增长82%，受益于神华自备车和军品业务高速增长。上半年大成装备实现收入3.14亿元，大幅增长76%。公司大股东内蒙一机集团是国家唯一的主战坦克和8*8轮式战车研发制造基地，是兵器工业集团核心子集团和保军骨干企业。2013年6月末，一机集团资产总额134亿元，净资产56亿元。2012年一机集团收入160亿元，实现补贴后利润1.8亿元;其中北奔重卡、北方创业、其他业务分别为72亿元、31亿元、57亿元;北奔重卡2012年利润总额为-2.66亿元，公司净利润1.7亿元。不计北奔重卡，我们估计2012年证券与股票,集团其他业务规模约为公司的1.8倍，利润约为公司的1.5倍。

　　公司短期受益于集团防务订单放量带来的配件业务增长，中期将受益集团资本运作。近期公司拟置入部分军品资产，随着中国重工等军工总装资产重组的推进，预计兵器集团资本运作将提速。

　　3.投资建议

　　不考虑近期资产置换，预计2013-2015年EPS为0.70/0.92/1.12元，PE为22/17/14倍;如考虑资产置换，预计2013-2015年备考EPS为0.80/1.05/1.30元，PE为19/15/12倍;如果未来一机集团启动整体上市，预计业绩可能大幅增厚。维持“推荐”评级。风险提示：经济下滑超预期，铁路货车招标低于预期;海外出口风险;军工资产整合低于预期。

　　晋西车轴：受益铁路改革，海外出口、高铁轮轴国产化推动业绩快速增长

　　晋西车轴 600495

　　研究机构：中国银河 分析师：邱世梁，王华君 撰写日期：2013-07-26

　　投资要点：

　　主营铁路车辆关键配件、铁路货车，隶属兵器集团

　　公司贯穿“轴—轮对—转向架—整车”产业链，是亚洲最大的铁路车轴生产企业，约占国内市场份额的35%;铁路货车市场份额约为4-5%。

　　大股东晋西集团为国家火箭弹研制基地;晋西集团2013年收入目标为100亿元，2015年为160亿元;2011-2015年收入目标为年均增长41%。

　　铁路货车行业：铁路改革受益最大行业之一，年均增长10%左右

　　铁路货运将成铁路改革重要突破口，未来铁路货运有望量价提升。在国铁、自备车、出口拉动下，未来3年铁路货车需求年均增长10%左右。

　　铁路车辆配件：维修更新需求保障增速高于整车，年均10-15%

　　铁路车轴2012年市场规模约20亿元，预计未来3年年均增长10-15%;未来轻轨地铁和动车组车轴增速较快。轮对、摇枕、侧架市场需求较大。

　　2012年轮对市场规模约为60亿元，摇枕、侧架市场规模约为60亿元。预计未来3年轮对、摇枕、侧架市场需求增速与车轴类似，约为年均10-15%。

　　晋西车轴：海外出口、高铁轮轴国产化、环保设备驱动快速增长

　　增发募投项目达产后收入有潜力达45亿元;获巴基斯坦500辆货车订单，货车海外出口获突破，新产品、转型80吨级车将提升业绩;拥有摇枕侧架转向架出口美国资质，目前出口订单饱满，配件业务将高增长。

　　高速动车组用空心轴国产化有望在沪昆线等获突破，高铁车轴毛利率高，将拉动车轴毛利率回升;同时新产品有望获得较多政府补贴国际股票实时行情,;未来高铁轮轴市场前景看好。晋西集团已经获近8亿元太原市生活垃圾焚烧发电厂项目，公司未来可能获得集团环保设备订单，形成新的增长点。

　　估值在铁路设备、军工行业中具备优势，给予“推荐”评级

　　不考虑增发，预计公司2013-2015年净利润复合增长率达34%，EPS分别为0.57、0.77、0.98元，对应PE分别为23、17、14倍。

　　风险提示：货车招标低于预期、出口风险、资产整合低于预期

　　西宁特钢：稳步发展，加快升级转型结构调整步伐

　　西宁特钢 600117

　　研究机构：华泰证券 分析师：赵湘鄂，陈雳，薛蓓蓓 撰写日期：2013-08-14

　　维持“增持”评级。公司未来将促使特钢、铁矿、煤焦化三大产业衔接更加紧密，资源综合利用水平进一步提高，实现低投入高产出、低能耗高效率，形成自身可持续发展的后劲，维持2013-2015年EPS分别为0.15、0.21、0股票期权保证金,.28元/股不变，对应PE分别为27、20、15倍，继续给予“增持”评级。

　　风险提示：经济环境、市场竞争、原料价格变动、公司经营风险等。

　　中国中铁：费用率下降致中报超预期铁路投资平稳

　　

中国中铁 601390

　　研究机构：中金公司 分析师：丁玥 撰写日期：2013-09-04

　　中期业绩

　　高于预期中国中铁13年上半年实现营业收入2477亿元，同比增长24.9%，归属母公司净利润为34.88亿元，同比增长45.9%，每股收益0.16元，高于预期。其中，2Q收入增长25.4%，净利润增长36.2%。费用率下降致业绩超预期。

　　收入增长符合预期。上半年收入同比增长24.9%，其中基建建设、勘察设计、工程设备和房地产分别增长24.0%、2.2%、37.2%和79.4%。

　　毛利率下滑0.8个百分点至9.6%，基建、设备和地产分别下滑0.5、4.0和3.6个百分点至8.2%、20%和31.1%，设计上升2.4个百分点至31.1%。

　　铁路建设毛利率下滑2个百分点至6.2%，主要因为部分新开工项目处于建设初期收入确认较少，以及上半年铁路总公司人事未定造成调概滞后。

　　费用率下降致业绩超预期，净利润率提高0.2个百分点至1.4%。三项费用率整体下滑0.5个百分点，其中管理费用率和财务费用率分别下滑0.4和0.2个百分点;出售股权和BT回款利息带动投资收益同比增加5亿元。

　　经营现金流同比改善，净负债率继续上升。上半年经营性现金净流出71亿元;净负债率较年初提高17个百分点至121%。

　　实际税率超过30%，主要因为存在一些亏损的子公司，亏损额无法在内部抵减。

　　发展趋势

　　铁路投资下半年高基数，未来两年平稳增长。去年铁路投资同比基数较高，若今年铁路投资计划上调5%，下半年铁路投资将同比持平。市场预期的铁路投资上调幅度尚待铁路总公司公布，预计13-15年维持6900亿规模。

　　订单大幅增长，在手订单充裕。上半年新签订单3677亿元，同比增长26.6%;其中铁路1053亿，同比增501%;公路409亿，同比增24%;市政1428亿，同比降5%。在手订单1.4万亿，是12年收入的2.9倍。

　　盈利预测调整

　　公司费用率控制超预期，上调13/14年盈利预测每股收益5.3%和7.1%至0.41/0.45元/股，同比增长18%/10%

　　估值与建议

　　当前股价下，中国中铁A股对应13年P/E为6.7x，PB为0.7x;H股P/E为7.7x，P/B为0.8x.。公司费用控制得力致业绩超预期，上调盈利预测，并相应上调港股目标价4.5%至4.6港币，对应9x13/eP/E，维持A/H股“审慎推荐”评级。当前股价已包含了部分对铁路投资规划上调和铁路投融资体制改革改善行业的预期，期待投资上调兑现以获利了结。

　　隧道股份：集中受益于城轨、隧道投资

　　隧道股份 600820

　　研究机构：海通证券 分析师：赵健，张显宁 撰写日期：2013-08-26

　　隧道股份盾构生产、地下施工一体化经营，立足长三角，辐射全国;未来8年是国内城轨、地铁建设的高峰期，公司将显著受益;预计全年地下业务情况显著好于去年，今明两年业绩有望超预期;预计2013-14年EPS为1.07和1.28元，13年PE仅为8倍，重申推荐。

　　城轨、隧道交通投资第一股，立足长三角，稳健拓展区外市场。在大直径盾构法越江隧道领域，公司在全国的市场占有率在90%以上;在地铁领域，上海占有率维持在40-50%。公司凭借自身技术和经验优势，以及集团资产注入后资质和平台的优势，逐步提升在华东地区和中西部的收入占比，2012年公司在上海外地区收入占比达35%，在重组后进一步拓展了市外市场。

　　城市轨道交通投资需求旺盛，未来3年预计每年投资超4000亿。按照公开信息统计，目前计划在2015年投入运营里程达3850公里。按照7亿每公里的造价估算，未来13-15年三年年均投资额约为4200亿，预计土建投资约占35%，即1470亿，隧道股份将集中受益。

　　上海基础设施投资回升，后续大单可期，地下业务订单可望翻番增长。2013年前七月上海城市基础设施投资额达465亿，同比增长6.3%，逐月回升明显。2012年上海市在建隧道与招投标隧道共6条，未来上海地区仍筹划建设的隧道还包括6条越江隧道，未来上海市内隧道工程建设需求规模仍然较大。公司前7月地下业务订单已经与去年持平。政府换届后，上海地区大基建项目逐渐落地，考虑到下半年北横通道等项目逐步进入招标阶段，预计全年地下订单可望翻番增长。

　　BT、BOT投资业务持续开花结果，新项目完工有望增厚业绩。扣除项目公司运营的成本和费用后，我们估计BT、BOT项目贡献公司业绩60%以上。我们预计明年南京、钱江和昆明三个投资项目将顺利投运，总投资额达190亿，将明显增厚业绩。

　　预计城建集团远期目标仍然是整体上市。集团地产板块对利润影响较大，尚未注入。2012年底，上海国资证券化率已达到35.24%，但距离40%的最终目标依然存在差距，预计未来3年上海国有控股上市公司发生资产注入的可能性依然较大。我们预计城建集团未来愿景目标仍然是整体上市。

　　公司上半年业绩增长超过市场预期，今明两年业绩有望继续超预期。公司2013年中期收入增长20.44%;归属净利润增长20.16%，扣非净利润同比增长42.5%，超过市场预期。我们预计13-14年EPS为1.07和1.28元，13年PE仅为8倍，明显低于A股上市路桥公司的一般估值水平，考虑到未来两年净利润CAGR可望达到20%，给予13年10倍PE，目标价10.7元，维持“买入”评级。

　　主要风险：回购周期长风险;宏观调控风险;原材料波动风险。

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