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山西证券维持金地集团“买入”评级

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  山西证券研究报告指出,2013年5月,金地集团实现销售面积24万平方米,同比下降3.23%,环比上升14.29%;销售金额为28.9亿元,同比下降4.93%,环比上升5.86%。公司5月份销售环比略有增长,但受行业调控和改善性需求受到压制影响,销售同比略微下降。总体看,公司销售保持稳定。

  5月份公司新增两个项目,分别位于西安股票交易时间技巧,和大连,项目建筑面积100.82万平方米,公司权益建筑面积73.01万平方米,公司需支付土地价款15.74亿元,楼面地价股票重组,2115元/平方米。1-5月份公司共新增项目11个,合计建筑面积310万平方米,权益建筑面积254万平方米,楼面地价4195元/平方米。由于公司2011-2012年新增项目较少,2013年公司加大了项目储备力度。

  预计山西证券2013-2015年每股中国高科股票分析,收益分别为0.81元、1.15元、1.53元。按6月7日公司收盘价7.06元计算,公司2013-2015年PE分别为9倍、6倍、5倍,估值低于行业平均水平。绝对估值方面,公司当前RNAV为10.57元/股,以7.06元股价计算,折让49.75%。考虑到公司2013年较强的业绩锁定性和目前较低的估值水平,维持对公司“买入”的评级。

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