《中航电子振翅欲飞》全文共计： 1048 字，请耐心阅读！
投资要点
中航电子是中航工业集团旗下航空电子板块的旗舰上市平台，目前由8 家子公司组成，产品已经基本实现了部件级航空电子产品的全覆盖，多数细分产品处于国内垄断甚至独家供货的地位，未来有望打造成为集团航电板块资产整体上市的平台。
考虑到中国军机升级换代加速、民航大飞机战略、通用航空开放等多重推动因素，我们看好未来10 年中国航空工业整体的成长和投资机会。横向比较，我们也认为中航电子是A 股航空制造板块中最具投资价值的上市公司之一：
股票什么叫老鼠货, 资产质地：航空电子板块(包括中航电子上市公司在内)是中航工业集团旗下盈利能力最强的资产之一，用集团10%左右的资产和收入贡献了集团近25%的净利润。
长期趋势：航电系统是飞机4 大组成系统之一，占飞机价荣丰控股股票分析,值比在20%-25%，且未来将不断提升，这意味着航电板块(包括中航电子)长期增速将快于中国航空工业整体增速。
哪个银行可以买股票,注入空间：中航航电系统公司内，潜在可能注入中航电子上市公司的资产净利润规模，是上市公司现有净利润的3-4 倍，这在A 股航空制造板块上市公司中也是许继电气股票诊断,较高的。
2012 年12 月，公司公告拟向股东航电系统公司收购青云航电、雷电公司、隆盛公司等3 家子公司的600615股票行情,股权，我们认为这显示了公司正在积极推进前期公告中提出的将公司打造为航电系统的改革发展和业务整体上市平台的目标。(后续对拟收购资产内容有微调，但拟收购资产的利润规模没有大的变化。)
估值与建议
我们预测公司2013-2015 年EPS 分别为0.516、0.713、0.940 元；目前股价对应2013-2015 年P/E 分别为46.0x、33.4x、25.3x。公司目前的市盈率低于A 股航空制造板块的平均水平，且如果潜在的资产注入未来得以顺利完成并增厚EPS，公司的估值有望更具吸引力。我们看好中航电子的长期投资价值。
在中短期，公司价值提升的关键之一在于自身资本运作的进度，但是我们认为周边政治军事事件、新航空产品型号亮相、其它军工上市公司资本运作等，也有望成为股价向上的主题性催化剂。我们首次给予公司推荐的评级。
风险：资本运作进度风险、中国民航飞机和通航发展进度风险。
湖南财经网个股频道直达：http://www.hnstart.com/gegu/
湖南财经网股票学校直达：http://www.hnstart.com/xuexiao/gupiaoxuexiao/
本文来自投稿，不代表本人立场，如若转载，请注明出处：http://www.hnstart.com/gegu/gegufenxi/190944.html
本站所有数据资料均来自第三方，仅作为用户获取信息，不构成投资建议，湖南财经网不为内容负责。