《稳股票002516健医疗（300888）：医疗&消费双轮驱动 “稳健”迈步成长》全文共计： 1112 字，请耐心阅读！

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　　公司简介： 公司前身为稳健实业（深圳）有限公司，成立于2000年股票涨幅榜 今天,8月24日股票002516。

　　2015年6月11日，有限公司整体变更设立为稳健医疗兆日科技股票,用品股份有限公司。

　　经营范围：棉类制品的研发、生产、销售。

　　稳健医疗是以棉为核心，以独家全棉水刺无纺布技术为载体，实现医用敷料和生活消费品双轮驱动发展的大健康领军企业。

　　全棉时代，受益消费升级趋势，行业领先的棉制品解决方案提供者：

　　1）行业：生活用纸行业稳健增长，其中，棉柔巾、湿巾、卫生巾等品类受益消费升级增长亮眼（2014-2018 年棉柔巾市场规股票002516模CAGR达101.59%）5g板块股票分析,，预计未来随消费者健康意识进一步提升，行业成长潜力巨大。2）公司步长股票,：提供不同场景棉制品替代方案，实现棉柔巾、湿巾、卫生巾等无纺消费品及婴童、成人服饰等纺织消费品的全品类布局，棉柔巾市场占有率超过65%，行业地位突出。2019 年实现营收30.31 亿元，同比增长27.16%，近五年CAGR 达54.8%。受益行业高增长&自身竞争力突出，未来有望继续保持高速增长。3）理念&技术&渠道，三维度构建护城河：①棉制品替代理念营销&中高端产品定位，打造差异化品牌形象，规避生活用纸&服装赛道的同质化竞争。同时，母公司的医疗背景大幅增强消费者信心。②独家无纺技术构建竞争壁垒，全品类拓展布局打造生活环境解决方案，实现产品与品牌理念的双循环。③全渠道布局与中高端品牌定位相呼应，线下直营渠道优化消费者购物体验，电商渠道轻资产模式扩张。

　　稳健医疗，国内医用辅料行业领军企业：1）行业：医用辅料全球市场平稳增长（2019 年全球市场规模124.83 亿美元，同比增长2.67%），疫情催化短期高增，人均收入水平提升&产品结构升级带动长期增长2）公司：医用敷料出口金额稳居行业前三，2019 年营收达11.89 亿元，近5 年CAGR 达7.28%。OEM&ODM 模式协同发展，代工业务通过中高端品类转型实现稳健增长，自有品牌积极开拓多渠道布局。

　　盈利预测：预计公司2020-2022 年EPS 分别为5.45、2.91、3.40 元，对应PE 为22.58/42.27/36.21X，首次覆盖，给予买入评级。

　　风险提示：原材料价格波动，全渠道&新品拓展不及预期，业绩预测和估值判断不达预期的风险。

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