《食品饮料板块强势领涨！基金经理抱团增持 消费主题基金还能买吗？》全文共计： 3751 字 基金202301，请耐心阅读！

【食品饮料板块强势领涨！基金经理抱团增持 消费主题基金还能买吗？】7月28日，A股三大股指集体上涨，食品饮料板块领涨，板块涨幅超3%。数据统计发现，截至二季 基金202301度末，基金在二季度新进增持了59只食品饮料股，占行业内成份股比例高达60.20%，位居申万一级行业第二位。消费板块增量资金持续流入，消费主题基金业绩表现也一路走高。截止7月27日，年内涨幅最高的消费主题基金中欧品质消费股票A收益达66%，中欧消费主题股票A、华泰柏瑞消费成长混合收益均超60%。

7月28日，A股三大股指集体上涨，食品饮料板块领涨，板块涨幅超3%，新乳业、科拓生物、广州酒家等个股涨停，乳业、白酒等相 基金202301关概念板块涨幅居前。

年内，市场对大消费预期向好，食品饮料成为主流资金看好的行业。数据统计发现，截至二季度末，基金在二季度新进增持了59只食品饮料股，占行业内成份股比例高达60.20%，位居申万一级行业第二位。

消费板块增量资金持续流入，消费主题基金业绩表现也一路走高。截止7月27日，年内涨幅最高的消费主题基金中欧品质消费股票A收益达66%，中欧消费主题股票A、华泰柏瑞消费成长混合收益均超60%。建议投资者不必对回调之后的市场过度担忧，如果投资者看好消费行业，建议选择一些绩优的老基金进行投资。

基金二季度增仓59只食品饮料股

在疫情影响的背景下，市场对大消费预期向好，食品饮料成为主流资金看好的行业。数据统计发现，截至二季度末，基金在二季度新进增持了59只食品饮料股，占行业内成份股比例高达60.20%，位居申万一级行业第二位。

从基金的具体增仓情况看，二季度，基金增持股份数量在1000万股以上的个股达到13只，五粮液、双汇发展、伊利股份、今世缘等4只个股基金增持股份数量均超2000万股。与此同时，二季度，基金新进包括酒鬼酒、张裕A、老白干酒等在内的15只个股。

对此，私募排排网未来星基金经理胡泊表示，食品饮料作为必选消费的重要板块，在疫情后的二季度是业绩最为确定的中国国调基金,板块，因此引发了以公募为代表的机构抱团。

“全球疫情蔓延周期及速度没有实质延缓迹象，而疫苗研发成功尚 基金202301需时日。各国推出一系列经济刺激措施，由于疫情影响全球经济活动无法正常开展，资金流动性趋于‘泛滥’，促进经济‘国内大循环’、刺激内需成为当前各国最主要战略。我国作为人口大国，国民日常消费基数大，食品饮料类必选消费板块受经济活动负面影响较小，在当前经济不确定因素较多的背景下，食品饮料符合资金避险投资需求，且具备长期投资价值，因此成为基金策略布局首选。”成恩资本董事长王璇对《证券日报》记者如此解释基金增仓食品饮料股的原因。

尽管业内人士对基金增仓的原因各有说法，但到目前为止，基金的眼光还是被市场证明是准确的，因为该板块指数的确强于大盘。7月份以来，食品饮料指数累计上涨10.32%，跑赢同期上证指数3.21个百分点。

具体来看，截至7月24日收盘，7月份以来食品饮料行业97只交易中的成份股中有65只上涨，其中，包括华宝股份、ST加加、珠江啤酒等在内的31只个股期间累计涨幅超过10%。下跌个股有32只，有13只个股期间累计跌幅超10%。

对于基金积极布局的食品饮料板块，胡泊认为，长期来看，食品饮料板块具有非常强的刚需属性，与生活息息相关，主要以内需为主，业绩确定非常高沈阳市房屋维修基金,，而且历年来食品饮料作为长期牛股频出的板块，仍是稳健、优秀的投资标的，值得长期配置。

开源证券认为，展望2020年下半年，随着疫情得到有效控制，对消费需求的负面影响应将逐渐递减。从基本面来看，多数子行业处于复苏改善过程中。开源证券给出2020年下半年食品饮料交易的两条投资主线：一是选择高成长性或业绩确定性强的公司；二是寻找低估值股票，基本面可能出现边际改善的公司。首推白酒中的贵州茅台、五粮液、山西汾酒；大众品中的伊利股份、海天味业、中炬高新等，建议关注洋河股份深度调整后的基本面改善机会。

同时，由于该板块今年以来的强势表现，其部分子板块引发了业内人士的担忧。王璇认为，目前白酒板块历史涨幅过高，建议暂时回避。胡泊建议投资者在回调之后再寻找配置的时机，关注有护城河和品牌优势的龙头企业。（证券日报）

消费主题基金还能上车吗？

年内，休闲服务、医药生物、食品饮料涨幅分别达62%、52%、43%，位居申万一级行业涨幅前三，均数据大消费板块。

消费板块的赚钱效应也吸引了公募基金持续增配。据民生证券统计，尽管二季度经济受疫情的影响具有不确定性，但医药和食品饮料盈利水平稳定，业绩证伪暂未出现， 导致基金急需增持配置医药和食品饮料行业，以取得确定性收益。

消费板块增量资金持续流入，消费主题基金业绩表现也一路走高。截止7月27日，年内涨幅最高的消费主题基金中欧品质消费股票A公募基金cdr,收益达66%，中欧消费主题股票A、华泰柏瑞消费成长混合收益均超60%。

基金净值估算怎么看, 昨日（7月27日）天弘甄选食品饮料股票基金开启发售，投资者也可关注。

中欧基金郭睿指出，二季度消费行业迎来快速复苏，虽整体并未完全恢复到去年同期水平，但部分行业已经实现了同比的快速增长。在管基金在消费行业内自下而上寻找优质公司进行投资：围绕成长性、持续性和稳定性三条原则进行选股；继续寻找存在供需差的细分领域，希望挑选出具备超额收益的龙头公司。

其二季度前十大重仓股为口子窖、家家悦、中国中免、新希望、太阳纸业、诺邦股份、安井食品、完美世界、新宝股份、煌上煌。其中，中国中兔二季度累计涨幅达129.21%。

郭睿指出，由于组合规模的快速上涨同时原有重仓标的大部分期内均已获得了较好的投资收益，基于降低组合波动性的考虑，适当增加了部基金000410,分备选池的股票进入组合，导致本期前十大重仓的变化较大；但是我们依旧遵循行业高度分散个股高度集中的组合构建策略。

对于消费基金如何选？

郭睿建议可以从两个维度来看：第一是看基金公司，不一定看公司规模大小，要看公司文化；再来是看投研团队的实力，这是最核心的。这方面基民可以去看基金的历史持仓，大的方面的决断；还有就是后台的风控、信息系统、市场营销等各方面。

第二是看基金经理层面，管理消费主题基金的基金经理，消费研究员出身的是加分项。消费这个行业要求做得很细、很深入。不是说做过研究员都一定能做得好，但是大部分做得好的基金经理一定是从消费研究员做起来的。

另外，大家可以去看基金定期报告的披露，看基金经理的投资理念和观点、实际持仓的变化，基金经理是否知行合一等。

对于消费基金的投资，郭睿建议坚持定投，千万不要自己去做波段。出于交易目的去做波段，低买高卖这很难，连专业的基金经理都不能保证一定能做到，所以千万不要拿基金去做波段，坚持定投是适合的投资方式。

从估值来看，中证白酒指数年内收益达33.75%，目前处于高估状态，中证消费指数年内收益达37.40%，目前估值处于高估状态。但是长期来看，消费行业长期以来就是“宽估值”的，且在高估值的情况下，依然能获取正收益的能力。其实是由于消费行业是有支撑高估值的底气的，这份底气来自于利润。

建议投资者不必对回调之后的市场过度担忧，如果投资者看好市场，建议选择一些绩优的老基金进行投资。行业主题基金的特点在于持股高度集中于某个板块，爆发力强但也波动较大此外，以定投的方式投资是更好分散风险的方式，长期大概率会有不错的回报。（财富号）

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